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Présentation de 6 aux éditions « Zone sensible »

 

 

En résumé

 

Ce livre plaira surement à celles et ceux qui aiment l’informatique et la finance.

Raconté à la première personne par un algo nommé Sniper, il présente un historique de l’arrivé du Trading Haute Fréquence (HFT) dans la finance, HFT dont quelques évènements récents ont fait l’actualité. Conséquence du HFT, ce ne sont plus des humains qui achètent et vendent mais des algorithmes s’affrontant les uns, les autres au sein des marchés financiers. Avec en trame de fond, le suivi de la privatisation des places de marché.

Le livre est partisan mais au delà donne un historique détaillé, documenté et une chronologie intéressante.

Vous y retrouverez des faits :

  • Aux Etats Unis, 70% des transactions sont réalisées par des algo (contre 10% en 2001)
  • Knight capital, le 1e aout 2012 perdit 180 dollars par millisecondes soit 10.8 millions par minute, ce pendant une grosse 1/2h par la faute de « Tester »
  • Comment Bats Global Markets Inc a vu sa valeur chuter en 1 seconde et demi lors de son introduction en bourse

Quelques pionniers du HFT :

  • Josh Levine,
  • Sheldon Maschler,
  • Thomas Peterffy

Différents algos répondant aux doux noms de Watcher, SuperBomb, Sumo, Shark, Stealth …

Des sociétés plus ou moins connu : Nanex, Knight capital, Bats, Chi-x, Datek

Les références d’études scientifiques et rapports officiels sur le sujet :

  • « Findings regarding the market events of may 6, 2010 » SEC et CFTC
  • « High Frequency Trading – measurement, detection, and response » Credit Suisse « Behavior of trading automata in a computerized double auction market » Santa Fe institute

En résumé, 112 pages qui se dévorent et des clés pour approfondir le sujet.

 

Pour aller plus loin

Quelques sites autour de ce livre :

Le site de Zone sensible :

http://www.zones-sensibles.org…

Le blog de Sniper :

Critiques du livre :

Où trouver le livre ?  Ici

 

Bonne lecture à tous !!!

 

Sur le sujet

LCB/FT : « Le pôle financier de Bercy est de plus en plus efficace »
« Le plus important c’est de donner de l’intérêt et du sens à son action »
« Je compare volontiers mon métier de MOA à celui de traducteur. »
IFRS 9 : « Outre le cadre comptable, la norme impacte également tout un ensemble de métiers et d’activités »